עו"ד רוני יאיר
צווארון לבן
משרד עו"ד דוניץ ושות'
נישואים אזרחיים | התרת נישואין
עו"ד עזרא קונוביץ
גביית חובות שיקים חוזרים
עו"ד סיגל רייך - הלל
תביעת סיעוד
עו"ד איל עופר
דיני איכות הסביבה
עו"ד דליה סקלאר
דיני אנגליה
עו"ד גיל באיער
מעצר
עו"ד יעל פרי
מושבים וקיבוצים
עו"ד אורית פז
תאונות דרכים
עו"ד דרורית מלינרסקי
יחסי שוכר משכיר

קרנות נאמנות בבורסה: כל מה שצריך לדעת

אילו קרנות נאמנות קיימות בבורסה ואילו מגבלות חלות עליהן?

פרופסור זיו רייך, רו"ח, 19/07/2017
 

תיק השקעות הכולל ניירות ערך. ניתן להפיק המון רווחים מקרן זו והיא מנוהלת על ידי מנהל הקרן, ויש מצב שבו אני משקיע יחד עם יותר מ-50 אנשים וזה הופך להיות אוטומטית לקרן נאמנות ואז יחולו על ההשקעה הזו מגבלות של קרן הנאמנות. קרן נאמנות מנפיקה יחידות השתתפות שמוצעות לפי תשקיף לציבור הרחב שמקנה לו בעצם זכות שווה בקרן.


נכסי הקרן


השווי המשוערך של תיק ההשקעות, כאשר נכסים אלו בעצם מוקמים על ידי הסכם נאמנות בין חברה אחת שיש לה מנהל וקרן שבעצם הוא זה שמנהל את נכסי הקרן לבין עוד חברה שמנגד לה יש נאמן שבעצם בידיים שלו יופקדו נכסי הקרן.


יחידת השתתפות


תעודת השתתפות שמייצגת את הזכות של המשקיע בנכסי הקרן. קרן הנאמנות היא זו שמנפיקה תמיד את יחידת ההשתתפות שתוצג לציבור על ידי תשקיף, כאשר כל יחידת השתתפות תקנה זכות בנכסים של הקרן. ערכה של כל יחידת השתתפות נמדד כך: סך ערך התיק, או מספר היחידות בניכוי ההוצאות לניהול הקרן, וכמובן דמי משמרת.


מנהל הקרן


זוהי חברה שעיסוקה הוא בעצם ניהול הנכסים של הקרן על ידי מתן רישיון שקיבלה מהרשות לניירות הערך. לכל קרן בעצם יש ועדת השקעות שמתכנסת פעם אחת בשבועיים, כשבעצם לקרן יש "דירקטוריון קרנות" שמתכנס לפחות פעם אחת ב-3 חודשים כשנציגים מהציבור חייבים להיות נוכחים בהתכנסות הזו.


עוד חשוב לזכור שחברה זו היא בעצם החברה שמנהלת את הנכסים של הקרן, והיא בעצם זו שדרכה עוברות כל פעולות הרכישה והמכירה של ניירות הערך של החברה, וגם יש בידיה הסמכות לבצע פעולות אחרות בהתאם למדיניות ההשקעות של הקרן.


נאמן


חברה לנאמנויות שמפקחת על מנהל הקרן. חשוב לציין שבדרך כלל מי שממונה להיות נאמן וגם לפקח הוא רואה חשבון, והתפקיד העיקרי שלו הוא לבדוק שההשקעה מבוצעת לפי החוק והתשקיף. עוד דבר חשוב הוא שתפקיד החברה הנ"ל הוא להחזיק בנכסי הקרן בשביל כל בעלי היחידות.


הסכם הקרן


זהו בעצם החוזה שבאמצעותו מוקמת הקרן, כאשר הסכם זה נחתם בין מנהל הקרן לנאמן. כאשר נחתם ההסכם הנ"ל מוסכמים בו פרטים שונים כמו למשל: שמה של הקרן, השכר של מנהל הקרן ושל הנאמן וגם מדיניות ההשקעה של הקרן.


שכר הנאמן


זהו השכר שהקרן משלמת לנאמן, כאשר שכר זה יורד כל יום מתוך נכסי הקרן, והוא בעצם כלול בתוך מחיר הפדיון.


שיעור הוספה


תשלום שאותו משלם המשקיע למנהל הקרן כאשר הוא רוכש אותה (נקרא דמי כניסה). תשלום זה תמיד ישולם מראש, והוא תמיד יחושב על ידי אחוז מתוך סכום של כל השקעה בזמן שרוכשים אותה וכשבעצם הוא כלול במחיר המניה. לכל קרן נאמנות יש מחיר קניה או מחיר יסודי, כאשר המחיר היסודי הוא השווי של נכסי הקרן מחולק במספר יחידות הקרן. חלק מהקרנות יגבו שיעור הוספה בו בזמן רכישת יחידה.


הוצאות רכישה או מכירה


העמלה שמשולמת על ידי הקרן לחבר הבורסה בגלל עסקות שנעשות בבורסה, כאשר ישנה עמלה מזערית וקטנה שכלולה במחיר של הפדיון והקנייה עצמה. פעולת הרכישה של כל קרן נאמנות באשר היא מתבצעת על ידי כך שניתנת הוראה לחבר בורסה שיש לו חשבון השקעות.


דמי ניהול


השכר שאותו מקבל מנהל הקרן, כאשר הוא מחושב כאחוז שנתי מתוך הנכסים של הקרן. חשוב לציין שדמי הניהול היומיים יורדים מתוך נכסי הקרן כל יום וכלולים במחיר הפדיון. רוב דמי הניהול נעים בין 0.125%-4% ולפעמים גם גבוה יותר כאשר הדבר הזה תלוי בגובה הקרן.

 

נתון קטן שנחמד לזכור הוא שקרנות הנאמנות המנייתיות הן בעלות שיעור דמי הניהול הגבוה ביותר, ולעומת זאת ישנן קרנות כספיות שהן בעלות דמי הניהול בעל הערך הנמוך ביותר.


מיסוי קרנות הנאמנות


קרן פטורה - קרן שבעצם פטורה ממס בתוך הקרן אפילו אם מנהל הקרן מממש ברווח אחזקות, כאשר בעצם המשקיע חייב במס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי שלו ואם יש לו קרן שהוא מכר בהפסד הוא יכול לקזז לפי רווחי ההון שלו.


מחזיק יחידות ההשתתפות הוא זה שתמיד ישלם את המס כמו שקורה בעצם באגירות חוב ובמניות. עוד דבר שחשוב לציין שקשר לשיעורי המס הוא שהם תמיד נקבעים לפי האופי של הקרן (קרן שקלית תחויב לפי 15% מס, קרן מנייתית ב-20% מס וכדומה).


קרן חייבת - קרן זו משלמת מיסים כמו יחיד, כאשר המשקיע פטור ממס והוא לא יכול לקזז הפסדים (חשוב לציין שקרן זו לא קיימת כבר). על הקרן הזאת מוטלים מיסים לפי אותם השיעורים שמוטלים על כל אדם יחיד שחייב במס, כאשר מזיק היחידה לא יחויב לעולם במס במועד מימוש היחידה.

 

פניה ישירה אל: פרופסור זיו רייך, רו"ח

הוספת תגובהתגובות לכתבה

עוד...עוד מאמרים מסחרי, חברות ועסקים

13 נושאים שהסכם פיתוח האפליקציה או האתר שלכם חייב לכלול

עו"ד צחי זך, 22/10/2019

לאילו סוגיות חשוב להתייחס בהסכם כדי למנוע מראש סכסוכים בין מייסדי חברת הסטארטאפ לבין המפתחים?

למה לא חותמים על הסכם הסודיות שלכם - ולמה זה לא נורא?

עו"ד צחי זך, 15/10/2019

למרות היתרון ההרתעתי של הסכם הסודיות, במרבית המקרים קשה להגן על הסכמים כאלה בבית המשפט. אז מה עושים?

הפעלת מסעדה ללא רישיון, מה העונש?

LawGuide, 10/10/2019

ניהול עסק ללא רישיון עסק כדין מהווה עבירה פלילית, אשר עלולה לגרור העמדה לדין, הרשעה בפלילים, קנסות, סגירת העסק ורישום פלילי. מה העונש שהוטל על אדם אשר הורשע בהפעלת מסעדה בירושלים מבלי שהוציא לה רישיון עסק?

לדוגמה: דיני עבודה, נזקי גוף ותאונות
לדוגמה: מרכז, דרום

ייעוץ משפטי ללא התחייבות

   

נעים להכיר

עו"ד נוטריון ומגשרת אורית לוי
053-7101175
משפט אזרחי , מקרקעין נדל"ן
דוניץ ושות משרד עורכי דין
053-7101876
מקרקעין נדל"ן, משפט מסחרי ועסקים
עו"ד ארנסט גדייב
053-9428890
מקרקעין נדל"ן, דיני עבודה
גל גורודיסקי, עו"ד
053-6130837
דיני עבודה
אליעד שרגא ושות` - משרד עו"ד
053-6130820
דיני משפחה, משפט מנהלי ועתירות
משרד עו"ד רן קוסטיצקי
053-8007676
מקרקעין נדל"ן, משפט מסחרי ועסקים

הודעות אחרונות מהפורום

פריסת חיוב מס שבח במכירת נכס

יונית | לפני 10 דקות | מיסוי מקרקעין

השכרת דירה לבעלת אזרחות זרה

כהנא פנינה | לפני 12 דקות | יחסי שוכר משכיר

אפשרות לבטל עסקה על קורס דיגיטלי

אלכס | לפני 1 שעות, 58 דקות | צרכנות ותביעות קטנות

תוקף של מכתבי פיטורים לעובד

לירן | לפני 2 שעות, 11 דקות | זכויות עובדים

ערעור על דו"ח תנועה באיחור של חודש

אהרן טרופ | לפני 2 שעות, 42 דקות | תעבורה

תאונה בבית שגרמה לקרע במיניסקוס

דריה | לפני 2 שעות, 46 דקות | תאונות כלליות

עורכי דין לפי תחום או עיר

apps iphone android

הסדרת מעמד לבני זוג מעורבים - הכיצד? עורכת דין דוקטור איריס טרומן עם טיפים משפטיים לניהול עסק בראש שקט

פייסבוק

משרד עו"ד גישור ונוטריון-חיה לזר נוטקין

דיני משפחה ומעמד אישי - גירושין, סכסוכי ירושה, אפוטרופסות, ידועים בציבור

053-9428887

עו"ד אריק ריביצקי

המשרד עוסק התחום הנזיקין והביטוח הלאומי, שלוחות באשקלון ובאר שבע

053-9386727

אליס שמאי עורכת דין

עוסקת בלשון הרע, הטרדה מינית ,דיני עבודה וחוזים יחס אישי לכל אורך הטיפול.

053-7931319

עו"ד יעל בועז

המשרד עוסק בתמ"א 38 ופינוי בינוי, עסקאות מכר, חוזים והסכמים, ירושות וצוואות

053-9386035

עו"ד אילת בהרי

עוסקים בפינוי בינוי, מקרקעין, דיור ציבורי ודיירות מוגנת, פשיטות רגל והוצל"פ

053-7349465

עו"ד יונתן רבינוביץ

בעל ניסיון וידע מקצועי נרחב בתחומים: דיני תעבורה, משפט פלילי וצבאי פלילי

053-6112798

עו"ד פלילי – גיל באיער

תובע משטרתי לשעבר, ייעוץ ראשוני חינם 24 שעות

053-9428974

פינקלמן עוזרי – משרד עורכי דין

מתמחה במימוש זכויות עובדים ומיצוי זכויות רפואויות בנזיקין ותביעות ביטוח

053-9370268

עו"ד עדי מלאכי

עוסקת בתחומים מקרקעין נדל"ן, חוזים, מסחרי ועסקים, צוואות וירושות.

053-7293465

עו"ד ומגשרת ענבל כספי גאון

עוסקת בדיני משפחה, גישור בגירושין בין בני זוג, הסכם ממון וחיים משותפים.

053-6130839

גל גורודיסקי, עו"ד

ניסיון של 22 שנים בדיני עבודה, נזיקין וביטוח לאומי, רשלנות רפואית ומסחרי.

053-9428496

גרוס שאקי משרד עורכי דין

עוסקת במקרקעין , התמחות בהסכמי מכר ורכישה של דירות, מגרשים, ותמ"א 38

053-7328266