עו"ד אורי גולדמן
הלבנת הון
עו"ד ונוטריון גיא פרבמן
תמ"א 38
עו"ד יעקב האודייק
אזרחות הולנדית
עו"ד סיון אלה-לוי
זוגות חד מיניים
עו"ד ורד שדות
אפליה ושימוע בעבודה
עו"ד אבי גפן
ביהמ"ש משפחה
עו"ד פרי מרקו
התנגדות לביצוע שטר
עו"ד דור לוי
השבת רכוש ונכסים
טו"ר אביחיל צדוק
כתובה | סרבנות גט
עו"ד גונן קסטנבאום
פירוק חברות | הקפאת הליכים
משרד עורכי הדין בלום - חן ושות'
נהיגה בשכרות
קדמי ושות משרד עורכי דין
אלימות כלכלית

קרנות נאמנות בבורסה: כל מה שצריך לדעת

אילו קרנות נאמנות קיימות בבורסה ואילו מגבלות חלות עליהן?

פרופסור זיו רייך, רו"ח, 19/07/2017
 

תיק השקעות הכולל ניירות ערך. ניתן להפיק המון רווחים מקרן זו והיא מנוהלת על ידי מנהל הקרן, ויש מצב שבו אני משקיע יחד עם יותר מ-50 אנשים וזה הופך להיות אוטומטית לקרן נאמנות ואז יחולו על ההשקעה הזו מגבלות של קרן הנאמנות. קרן נאמנות מנפיקה יחידות השתתפות שמוצעות לפי תשקיף לציבור הרחב שמקנה לו בעצם זכות שווה בקרן.


נכסי הקרן


השווי המשוערך של תיק ההשקעות, כאשר נכסים אלו בעצם מוקמים על ידי הסכם נאמנות בין חברה אחת שיש לה מנהל וקרן שבעצם הוא זה שמנהל את נכסי הקרן לבין עוד חברה שמנגד לה יש נאמן שבעצם בידיים שלו יופקדו נכסי הקרן.


יחידת השתתפות


תעודת השתתפות שמייצגת את הזכות של המשקיע בנכסי הקרן. קרן הנאמנות היא זו שמנפיקה תמיד את יחידת ההשתתפות שתוצג לציבור על ידי תשקיף, כאשר כל יחידת השתתפות תקנה זכות בנכסים של הקרן. ערכה של כל יחידת השתתפות נמדד כך: סך ערך התיק, או מספר היחידות בניכוי ההוצאות לניהול הקרן, וכמובן דמי משמרת.


מנהל הקרן


זוהי חברה שעיסוקה הוא בעצם ניהול הנכסים של הקרן על ידי מתן רישיון שקיבלה מהרשות לניירות הערך. לכל קרן בעצם יש ועדת השקעות שמתכנסת פעם אחת בשבועיים, כשבעצם לקרן יש "דירקטוריון קרנות" שמתכנס לפחות פעם אחת ב-3 חודשים כשנציגים מהציבור חייבים להיות נוכחים בהתכנסות הזו.


עוד חשוב לזכור שחברה זו היא בעצם החברה שמנהלת את הנכסים של הקרן, והיא בעצם זו שדרכה עוברות כל פעולות הרכישה והמכירה של ניירות הערך של החברה, וגם יש בידיה הסמכות לבצע פעולות אחרות בהתאם למדיניות ההשקעות של הקרן.


נאמן


חברה לנאמנויות שמפקחת על מנהל הקרן. חשוב לציין שבדרך כלל מי שממונה להיות נאמן וגם לפקח הוא רואה חשבון, והתפקיד העיקרי שלו הוא לבדוק שההשקעה מבוצעת לפי החוק והתשקיף. עוד דבר חשוב הוא שתפקיד החברה הנ"ל הוא להחזיק בנכסי הקרן בשביל כל בעלי היחידות.


הסכם הקרן


זהו בעצם החוזה שבאמצעותו מוקמת הקרן, כאשר הסכם זה נחתם בין מנהל הקרן לנאמן. כאשר נחתם ההסכם הנ"ל מוסכמים בו פרטים שונים כמו למשל: שמה של הקרן, השכר של מנהל הקרן ושל הנאמן וגם מדיניות ההשקעה של הקרן.


שכר הנאמן


זהו השכר שהקרן משלמת לנאמן, כאשר שכר זה יורד כל יום מתוך נכסי הקרן, והוא בעצם כלול בתוך מחיר הפדיון.


שיעור הוספה


תשלום שאותו משלם המשקיע למנהל הקרן כאשר הוא רוכש אותה (נקרא דמי כניסה). תשלום זה תמיד ישולם מראש, והוא תמיד יחושב על ידי אחוז מתוך סכום של כל השקעה בזמן שרוכשים אותה וכשבעצם הוא כלול במחיר המניה. לכל קרן נאמנות יש מחיר קניה או מחיר יסודי, כאשר המחיר היסודי הוא השווי של נכסי הקרן מחולק במספר יחידות הקרן. חלק מהקרנות יגבו שיעור הוספה בו בזמן רכישת יחידה.


הוצאות רכישה או מכירה


העמלה שמשולמת על ידי הקרן לחבר הבורסה בגלל עסקות שנעשות בבורסה, כאשר ישנה עמלה מזערית וקטנה שכלולה במחיר של הפדיון והקנייה עצמה. פעולת הרכישה של כל קרן נאמנות באשר היא מתבצעת על ידי כך שניתנת הוראה לחבר בורסה שיש לו חשבון השקעות.


דמי ניהול


השכר שאותו מקבל מנהל הקרן, כאשר הוא מחושב כאחוז שנתי מתוך הנכסים של הקרן. חשוב לציין שדמי הניהול היומיים יורדים מתוך נכסי הקרן כל יום וכלולים במחיר הפדיון. רוב דמי הניהול נעים בין 0.125%-4% ולפעמים גם גבוה יותר כאשר הדבר הזה תלוי בגובה הקרן.

 

נתון קטן שנחמד לזכור הוא שקרנות הנאמנות המנייתיות הן בעלות שיעור דמי הניהול הגבוה ביותר, ולעומת זאת ישנן קרנות כספיות שהן בעלות דמי הניהול בעל הערך הנמוך ביותר.


מיסוי קרנות הנאמנות


קרן פטורה - קרן שבעצם פטורה ממס בתוך הקרן אפילו אם מנהל הקרן מממש ברווח אחזקות, כאשר בעצם המשקיע חייב במס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי שלו ואם יש לו קרן שהוא מכר בהפסד הוא יכול לקזז לפי רווחי ההון שלו.


מחזיק יחידות ההשתתפות הוא זה שתמיד ישלם את המס כמו שקורה בעצם באגירות חוב ובמניות. עוד דבר שחשוב לציין שקשר לשיעורי המס הוא שהם תמיד נקבעים לפי האופי של הקרן (קרן שקלית תחויב לפי 15% מס, קרן מנייתית ב-20% מס וכדומה).


קרן חייבת - קרן זו משלמת מיסים כמו יחיד, כאשר המשקיע פטור ממס והוא לא יכול לקזז הפסדים (חשוב לציין שקרן זו לא קיימת כבר). על הקרן הזאת מוטלים מיסים לפי אותם השיעורים שמוטלים על כל אדם יחיד שחייב במס, כאשר מזיק היחידה לא יחויב לעולם במס במועד מימוש היחידה.

 

פניה ישירה אל: פרופסור זיו רייך, רו"ח

הוספת תגובהתגובות לכתבה

עוד...עוד מאמרים מסחרי, חברות ועסקים

רכישת עסק: איך רוכשים עסק קיים?

LawGuide, 05/12/2017

רכישת עסק קיים יכולה להיות הזדמנות עסקית עם פוטנציאל רווחי גדול, תוך צמצום המורכבויות והסיכונים שבהקמת עסק חדש, אולם מחייבת לבצע בדיקות מקדמיות נרחבות. מה בדיוק רוכשים בעסק קיים ומה חייבים לוודא לפני שחותמים על הסכם?

הקמת עסק: מה צריך לדעת על פתיחת תיק עוסק מורשה?

LawGuide, 26/11/2017

מתי צריך לפתוח תיק עוסק מורשה ברשויות המס, מה ההבדל בין עוסק מורשה ועוסק פטור, מתי משלמים מסים ואיך מכירים בהוצאות? כל מה שחשוב לדעת כאשר פותחים עסק חדש

הפרת זכרון דברים: מתי ניתן לתבוע פיצויים?

LawGuide, 02/10/2017

באילו תנאים יוגדר זכרון דברים כהסכם בעל תוקף משפטי מחייב, אשר ניתן להגיש תביעה לפיצויים בגין הפרתו, וכיצד ייקבע סכום הפיצויים?

לדוגמה: דיני עבודה, נזקי גוף ותאונות
לדוגמה: מרכז, דרום

ייעוץ משפטי ללא התחייבות

   

נעים להכיר

עו"ד שי הראל
053-9386774
מקרקעין נדל"ן, משפט מסחרי ועסקים
עו"ד כרמי בוסתנאי
053-9428475
רשלנות רפואית, נזקי גוף תאונות
עו"ד עמית כהן
דיני תעבורה
מעודה יוסף - עו"ד ומגשר
053-9428951
נזקי גוף תאונות, דיני משפחה
עו"ד שי טל
053-8007594
דיני עבודה, דיני ספורט
בנימיני-דבש משרד עו"ד
053-6130832
דיני משפחה, מקרקעין נדל"ן

הודעות אחרונות מהפורום

פיצויי הלנת פיצויי פיטורין

צחית | לפני 1 ימים, 10 שעות, 21 דקות | פיצויי פיטורין

דמי אבטלה לאחר חופשת לידה

אורי | לפני 1 ימים, 10 שעות, 25 דקות | זכויות נשים

תתי-חלקות הרשומות בנסח על שם מדינת ישראל

סהר | לפני 1 ימים, 10 שעות, 26 דקות | פינוי בינוי

מעמד חוקי בארה"ב כדי שיעסיקו אותי

ג`ניה בארייב | לפני 1 ימים, 10 שעות, 44 דקות | ויזה לארצות הברית | דרכון אמריקאי

הליך תמוהה בבית המשפט לתביעות קטנות

רפאל שקד גביש | לפני 1 ימים, 10 שעות, 49 דקות | צרכנות ותביעות קטנות

אי קיום עסקה של ספק מזגנים

נועה | לפני 1 ימים, 10 שעות, 58 דקות | צרכנות ותביעות קטנות

עורכי דין לפי תחום או עיר

apps iphone android

התרת נישואין - למי הסמכות? החזקת סמים לצריכה עצמית - יצוג ע"י עורך דין

פייסבוק

אליס שמאי עורכת דין

לשון הרע, הטרדה מינית, דיני עבודה וחוזים. יחס אישי לכל אורך הטיפול.

053-7931319

אריק שלו ושות`, עורכי דין

דיני עבודה, ייצוג עובדים ומעסיקים, ביטוח לאומי ונזקי גוף.

053-9377919

גל גורודיסקי, עו"ד

ניסיון של 22 שנים בדיני עבודה, נזיקין וביטוח לאומי, רשלנות רפואית ומסחרי.

053-9428496

שטובר & טולדנו

מעל ל-97% הצלחה בתביעות בתחום הרשלנות רפואית ונזקי גוף

053-9428385

עו"ד שמעון צור

עוסק בתחום הפלילי, תעבורה, משפחה מזה 17 שנים

053-7105257

מעודה יוסף - עו"ד ומגשר

דיני נזיקין, דיני משפחה, עבודה ומקרקעין

053-9428951

עו"ד עפרה גביש

עוסקים בייצוג בבתי משפט – אזרחי, חוזים, נזיקין, סכסוכי שכנים ופינוי מושכר

053-9386036

עו"ד דותן לינדנברג

תאונות דרכים ועבודה, רשלנות רפואית, תביעות ביטוח

053-9428574

אייל בן ישי משרד עורכי דין

למעלה שנות מ-15 ניסיון ברשלנות רפואית, תביעות ביטוח ותאונות.

053-9377900

עורכת דין, מגשרת ונוטריונית - סמדר קשת בר-און

עו"ד מגשרת ונוטריונית עם ותק רב בדיני משפחה, אזרחי, משקים חקלאיים ופשט"ר

053-9428592

אופיר פרל משרד עורכי דין

הוצל"פ, פשט"ר, משפט אזרחי, מקרקעין נדל"ן

053-9428551

עו"ד טלי כהן דנינו

ייצוג לגירושין של נשים נפגעות אלימות במשפחה בביה"ד הרבני ובה"מ למשפחה.

053-9370259